by Ilya Tramontano Guerritore
11 Novembre 2025
Non è stato un caso fortuito a portarmi verso la grafite. È stata un’analisi attenta delle supply chain dei materiali per batterie, alla ricerca del prossimo collo di bottiglia critico che il mercato non aveva ancora prezzato.
Come Cloud Architect di Poste Italiane, la mia professione mi ha insegnato a pensare in termini di infrastrutture critiche e dipendenze sistemiche. Quando tutti guardavano ai semiconduttori e alle terre rare, io stavo seguendo silenziosamente la grafite.
L’Insight Iniziale
Attraverso KRIXAL, un dato ha immediatamente catturato la mia attenzione: la Cina controlla oltre il 70-80% della produzione mondiale di grafite e oltre il 90% della grafite processata per batterie. Un monopolio ancora più concentrato di quello delle terre rare.
Le tensioni geopolitiche stavano escalando, l’Occidente stava spingendo per supply chain resilienti, e praticamente nessuno stava guardando alla grafite con la stessa urgenza riservata al litio o al cobalto. Un’asimmetria informativa perfetta.
Validare l’Intuizione con Alanya
Non mi bastava sapere che la Cina aveva un monopolio. Volevo capire cosa succederebbe se decidessero di chiuderlo, e quali aziende occidentali potrebbero beneficiarne.
Ho utilizzato Alanya per simulare lo scenario:
“Cosa succederebbe se la Cina chiudesse l’export di grafite? Quali aziende occidentali potrebbero beneficiarne maggiormente?”
Primo Scenario: Syrah vs Westwater
L’analisi ha valutato:
- Capacità produttive esistenti
- Timeline di sviluppo progetti
- Esposizione geografica
- Capacità di raffinazione
Risultati:
📊 Probabilità Scenario: Media (6-12 mesi)
📈 Impatto Prezzo: +35%
⛓️ Severità Supply Chain: HIGH
Un blocco cinese causerebbe un immediato shock di offerta. Le aziende occidentali non hanno attualmente capacità sufficiente per compensare questo deficit nel breve termine.
Raccomandazioni – Prima Analisi:
- Syrah Resources – Migliore esposizione a breve-medio termine
- Miniera Balama in Mozambico operativa
- Impianto Vidalia (USA) in costruzione
- Capacità espansione da 10kt a 45kt
- Westwater Resources – Più speculativa
- Progetto Coosa in Alabama in sviluppo
- Maggiori rischi esecutivi
- Alto potenziale se esegue
Allocazione Suggerita: 70% Syrah, 30% Westwater
Ampliando l’Analisi
Non mi sono fermato qui. Ho raffinato l’analisi includendo altri due player:
“Analizza anche Nouveau Monde Graphite e Northern Graphite. Chi ha la migliore esposizione?”
Il Vincitore Inaspettato
L’analisi completa ha rivelato che Nouveau Monde Graphite ha il miglior potenziale:
Perché Nouveau Monde?
- Progetto Integrato Completo
- Estrazione E lavorazione in Quebec
- Nessuna dipendenza da raffinazione estera
- Approvazioni ambientali ottenute
- Partnership Strategiche
- Mercedes-Benz
- Panasonic
- Validazione commerciale in atto
- Posizionamento Geografico
- Canada: stabilità politica
- Prossimità mercato USA
- Giurisdizione mining-friendly
- ESG Advantage
- Grafite “verde” con idroelettrico
- Premium pricing potenziale
Classifica Finale
🏆 Allocazione Consigliata:
#1 – Nouveau Monde Graphite (40%)
- Miglior potenziale complessivo
- Progetto integrato più avanzato
- Partnership validate
#2 – Syrah Resources (30%)
- Beneficio immediato (Balama operativa)
- Vidalia in espansione USA
- Rischio geopolitico Mozambico
#3 – Northern Graphite (20%)
- Potenziale medio termine
- Asset in Canada
- Necessita investimenti raffinazione
#4 – Westwater Resources (10%)
- Massimi rischi esecutivi
- Progetto iniziale
- Alto potenziale SE esegue
Monitoraggio Continuo
Attraverso KRIXAL, tengo d’occhio costantemente l’evoluzione del settore grafite e delle quattro aziende.
La Strategia di Investimento
Sto costruendo posizioni gradualmente:
Fase 1 (Attuale) – Accumulo
- Mercato non ha prezzato il rischio
- Valutazioni ragionevoli
Fase 2 (6-12 mesi) – Catalizzatori
- Possibili restrizioni cinesi
- Partnership OEM
- Progressi progetti
Fase 3 (12-24 mesi) – Riconoscimento
- Media coverage
- Analisti mainstream
- Valutazioni riflettono scarsità
Gestione Rischio
Stop Loss
- Livelli diversificati per asset
- Ricalibrazione su volatilità
Dimensionamento
- Max 15% portfolio su grafite
- Diversificazione tra 4 player
- Ribilanciamento trimestrale
Perché Questo Investimento È Diverso
Non è un semplice squilibrio domanda-offerta. È una battaglia per la sovranità tecnologica dell’Occidente.
La transizione energetica non può avvenire senza batterie. Le batterie non possono esistere senza grafite. E la grafite è controllata dalla Cina.
Governi occidentali DEVONO diversificare le supply chain. Questo non è un “forse” – è un “quando”.
I Rischi
Per Asset:
- Nouveau Monde: Execution risk, necessità capitali
- Syrah: Rischio Mozambico, dipendenza fondi USA
- Northern Graphite: Scale limitata, investimenti necessari
- Westwater: Massimo execution risk, timeline incerte
Sistemici:
- Breakthrough grafite sintetica low-cost
- Tecnologie batterie alternative
- Rallentamento transizione energetica
- Riappacificazione USA-Cina
Monitoro questi rischi costantemente.
Oltre la Grafite
L’approccio che uso con KRIXAL e Alanya lo sto applicando anche a:
- Critical Minerals (terre rare, litio, cobalto)
- Energy Transition (uranium, copper)
- Quantum Computing (come con Rigetti)
- Geopolitical Trades
Conclusione
La grafite è un asset critico, poco seguito, con dinamiche geopolitiche esplosive e un imperativo strategico governativo.
È il tipo di opportunità che cerco: complessa abbastanza da scoraggiare l’investitore medio, ma chiara per chi ha gli strumenti giusti.
La mia posizione su grafite non è una scommessa. È una tesi analizzata con KRIXAL e Alanya, monitorata costantemente, e posizionata prima che la folla arrivi.
Come sempre, sto usando stop loss per proteggere il capitale.
Le considerazioni espresse in questo articolo sono riflessioni personali e non devono essere interpretate come consulenza finanziaria. Non sono un consulente finanziario professionista. Chiunque intenda investire deve consultare un professionista qualificato.
